Grifols confirma el interés de la familia y el fondo Brookfield por lanzar una opa para su exclusión de Bolsa | Empresas
Grifols ha confirmado este lunes que la familia fundadora y el fondo Brookfield se han acercado al consejo de la compañía para plantear una oferta que saque a la compañía catalana de hemoderivados de Bolsa, tal y como avanzó EL PAÍS/CincoDías este domingo. Brookfield, por su parte, también ha confirmado estas negociaciones.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha decidido suspender la cotización minutos antes de que se abriera el mercado a las nueve de esta mañana, y ha levantado la suspensión tres horas después. La acción –que ha pasado más de media hora inhibida por la fuerte demanda– ha abierto finalmente con un alza del 11%, que se ha incrementado después hasta el 18%.
La compañía cuenta con un valor en Bolsa de más de 6.000 millones en estos momentos (frente a los 5.500 millones a los que cerró el viernes), si bien se encuentra lejos de sus niveles de inicio de año, antes de que el fondo bajista Gotham City publicase un informe en el que acusaba a la empresa de maquillar sus cuentas y le otorgaba un valor de cero euros. Desde entonces, la acción ha vivido una montaña rusa constante pero con un saldo negativo en lo que va de 2024. Tanto que, desde que terminó 2023, se ha dejado casi un 40% de su valor.
La familia catalana, con este contexto, se ha propuesto buscar una solución para la empresa, que la salve de los ataques bajistas y le permita poner orden en su elevada deuda, que supera los 10.000 millones de euros. Más de la mitad son casi inmediatos, toda vez que debe afrontar vencimientos por 2.900 millones este año y más de 3.000 millones en 2027.
El consejo de administración de Grifols se reunió de urgencia este fin de semana para estudiar el acercamiento preliminar planteado por la familia catalana y el fondo canadiense, tal y como ha reconocido en un hecho relevante remitido al regulador. Brookfield, por su parte, ha indicado que ha entablado negociaciones en exclusiva con las sociedades de la familia para evaluar una operación. El objetivo es que el fondo tenga ahora acceso a los libros para hacer una oferta definitiva en las próximas semanas. Lazard es el asesor financiero único de las dos partes de la transacción. Uría Menéndez y Linklaters son los asesores legales.
La familia Grifols y diversos directivos vinculados a la compañía controlan en torno al 30% del capital, que está repartido en diversas sociedades. Después de la saga catalana, el siguiente accionista es el fondo Capital, que tiene un 4,5%. BlackRock tiene otro 4,3% y están también presentes en el accionariado los fondos Europacific (3,2%) y Rokos Global (1,1%).
La compañía ha abierto en estos meses una nueva era en la gestión. La familia Grifols dio un paso al lado y sus consejeros, Raimon y Víctor Grifols, dejaron sus funciones ejecutivas para ser meramente dominicales. Y nombró a un nuevo consejero delegado, Nacho Abia, procedente de la multinacional japonesa Olympus, que asumió el cargo el 1 de abril. Thomas Glanzman se mantiene como presidente, cargo que asumió el año pasado, aunque cedió parte de sus poderes al CEO.
Con la opa, la familia catalana busca contar con el músculo de un gran fondo como Brookfield para poder apuntalar esta nueva era en la gestión, así como contar con la capacidad suficiente para sacar adelante una nueva estructura de capital. Este fondo canadiense –que en España es propietario de las empresas de renovables X-Elio y Saeta Yield, además de tener intereses en el sector inmobiliario– cuenta con 250.000 millones de liquidez, disponible para invertir.
No es la primera vez que los Grifols estudian aliarse al capital riesgo. Ya en 2022, cuando la empresa estaba aún afectada por el Covid-19 y el cierre de los centros de recogida de plasma, sondearon a fondos como KKR o CVC para realizar una ampliación de capital con la que desendeudar la compañía y enderezar su rumbo, que al final terminaron desechando. En este sentido, la empresa ha matizado que la operación con Brookfield aún puede naufragar.
Carlos Cuerpo: «Si Grifols cree que es buena vía para reforzarse, bienvenida sea»
El ministro de Economía, Carlos Cuerpo, ha afirmado este lunes, preguntado sobre la posible opa de la familia Grifols y el fondo Brookfield para sacar a la compañía de Bolsa, que si la empresa cree que es una «buena vía» para reforzarse, «bienvenida sea».
«Dentro del marco de la libertad de empresa, de la libertad de mercado, si la empresa considera que esto puede ser una buena vía hacia adelante para reforzar su posición y avanzar precisamente en cuanto a esa estabilidad de mercado que necesita, pues bienvenida sea», ha señalado durante su participación en ‘Los desayunos informativos de Europa Press’.
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